印刷企業(yè)兩級(jí)分化嚴(yán)重， 2021上市企業(yè)業(yè)績(jī)大揭秘

近日，印刷包裝及紙業(yè)上市公司開(kāi)始公布業(yè)績(jī)預(yù)告。

　　從已發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，兩極分化現(xiàn)象比較普遍。要么非常出色，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)或扭虧為盈;要么出現(xiàn)虧損或下降幅度較大的現(xiàn)象。雖然公布業(yè)績(jī)報(bào)告的上市企業(yè)數(shù)量不會(huì)很多，但我們也有機(jī)會(huì)提前窺探這些企業(yè)2021年的業(yè)績(jī)(大部分上市企業(yè)2021年業(yè)績(jī)會(huì)在4月左右發(fā)布)，從而讓我們對(duì)于行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)能夠有著更快的了解。

　　造紙企業(yè)：業(yè)績(jī)普遍亮眼

　　太陽(yáng)紙業(yè)、博匯紙業(yè)、景興紙業(yè)和青山紙業(yè)相繼公布了2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，總體來(lái)看，業(yè)績(jī)相當(dāng)亮眼。

　　太陽(yáng)紙業(yè)：歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46%-60%

　　1月27日，太陽(yáng)紙業(yè)公布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)告顯示，太陽(yáng)紙業(yè)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在28.5億元-31.2億元之間，同比增長(zhǎng)45.92%-59.75%。

　　太陽(yáng)紙業(yè)表示，2021年度業(yè)績(jī)較上年同期有較大增長(zhǎng)，主要系報(bào)告期內(nèi)公司新增產(chǎn)能釋放，相關(guān)紙制品及木漿的產(chǎn)銷(xiāo)量增加所致。

　　博匯紙業(yè)：歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)93%-115%

　　1月27日，博匯紙業(yè)發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告。公告顯示，博匯紙業(yè)預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16.10億元-17.95億元，同比增加93%-115%。

　　博匯紙業(yè)表示，2021年，在“禁塑令”“禁廢令”等政策利好和消費(fèi)升級(jí)綜合影響下，公司加大技術(shù)研發(fā)，積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，把握不同細(xì)分市場(chǎng)客戶(hù)需求，緊抓綠色發(fā)展商機(jī)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較2020年度大幅上升。

　　博匯紙業(yè)強(qiáng)調(diào)，2021年，公司積極響應(yīng)“雙減”“雙控”等產(chǎn)業(yè)政策變革，推動(dòng)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。但在新冠疫情反復(fù)的背景下，下半年行業(yè)面臨短期需求收縮、供給增加和預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力，公司外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更趨嚴(yán)峻且充滿(mǎn)不確定性。公司產(chǎn)品售價(jià)在三季度下跌后趨于平穩(wěn)，而成本端受大宗商品順周期上漲影響，單位原材料成本增加。單位成本上升與產(chǎn)品售價(jià)下行在四季度產(chǎn)生“剪刀差”效應(yīng)，導(dǎo)致下半年盈利水平較上半年回落明顯。

　　景興紙業(yè)：歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%-60%

　　1月25日，景興紙業(yè)公布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)告顯示，景興紙業(yè)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在1.76億元-2.15億元之間，同比增長(zhǎng)30%-60%。

　　景興紙業(yè)表示，在公司全體員工的共同努力下，公司的營(yíng)業(yè)收入較去年有所上升。同時(shí)，公司通過(guò)工藝提升、合理采購(gòu)、費(fèi)用控制等精細(xì)化管理嚴(yán)控成本，毛利率較上年有所上升。

青山紙業(yè)：歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)130%-181%

　　1月24日，青山紙業(yè)發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告。公告顯示，青山紙業(yè)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.76億元-2.15億元，同比增長(zhǎng)130%-181%。

　　青山紙業(yè)表示，2021 年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)及“雙循環(huán)”政策的實(shí)施，國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)整體需求向好。同時(shí)，在“禁廢令”“限塑令”等政策因素的拉動(dòng)下，國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)集中度得到進(jìn)一步提升，行業(yè)景氣度持續(xù)向好，漿紙價(jià)格上漲。公司及時(shí)把握市場(chǎng)有利行情，克服木材原料供應(yīng)偏緊，及“雙碳”、“雙控”政策實(shí)施影響下煤炭、石灰等化工材料上漲、新冠疫情影響等不利因素，圍繞年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃目標(biāo)，緊貼市場(chǎng)，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品和原料結(jié)構(gòu)，改進(jìn)銷(xiāo)售策略和渠道，提質(zhì)增效取得顯著成效，推動(dòng)漿紙主業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，盈利能力明顯提升，報(bào)告期主導(dǎo)產(chǎn)品紙袋紙售價(jià)同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大幅增加。

　　總結(jié)

　　綜上所述，四家公布業(yè)績(jī)快報(bào)的造紙上市企業(yè)普遍業(yè)績(jī)突出。博匯紙業(yè)和青山紙業(yè)的歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了翻番，而太陽(yáng)紙業(yè)和景興紙業(yè)也實(shí)現(xiàn)了將近50%的上漲。

　　總結(jié)四家造紙上市企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，無(wú)外乎市場(chǎng)復(fù)蘇帶來(lái)的需求量增加，以及低碳環(huán)保理念，以及市場(chǎng)集中度提升下的原材料價(jià)格上漲等。

　　其中，博匯紙業(yè)指出在疫情反復(fù)的大背景下，受需求收縮等因素影響，下半年特別是第四季度盈利水平呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2021年下半年，紙價(jià)確實(shí)有松動(dòng)下行的趨勢(shì)，但仍在相對(duì)高位徘徊，對(duì)博匯紙業(yè)實(shí)際影響其實(shí)有限。而青山紙業(yè)指出，紙袋紙售價(jià)同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，也帶動(dòng)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　印刷包裝企業(yè)：業(yè)績(jī)表現(xiàn)喜憂(yōu)參半

　　與造紙上市公司高漲的業(yè)績(jī)不同，目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)快報(bào)的印刷包裝企業(yè)，市場(chǎng)表現(xiàn)可謂喜憂(yōu)參半：有扭虧為盈的企業(yè)，如盛通股份;也有由盈轉(zhuǎn)虧的企業(yè)，如翔港科技。有業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)企業(yè)，如昇興股份;也有業(yè)績(jī)下降企業(yè)，如新宏澤。

　　盛通股份：扭虧為盈，歸母凈利潤(rùn)盈利6000萬(wàn)元–9000萬(wàn)元

　　1月21日，盛通股份發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)告顯示，盛通股份2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6000萬(wàn)元-9000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　盛通股份表示，2021年，公司出版印刷及包裝業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。在出版印刷服務(wù)方面，隨著智能化程度的持續(xù)提高，公司依托“盛通出版服務(wù)云平臺(tái)”，經(jīng)營(yíng)效率不斷提升;在包裝業(yè)務(wù)方面，受益于天津包裝擴(kuò)大產(chǎn)能釋放，以及醫(yī)藥包裝需求的旺盛，公司包裝業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，印刷綜合業(yè)務(wù)盈利1.1億元-1.3億元。

　　而公司教育板塊受疫情及雙減政策影響，受到?jīng)_擊。同時(shí)，教育集團(tuán)加大了對(duì)技術(shù)與教研上的投入，增加了一定的成本。報(bào)告期內(nèi)，科技教育服務(wù)業(yè)務(wù)虧損4000萬(wàn)元-5000萬(wàn)元。

　　翔港科技：由盈轉(zhuǎn)虧，歸母凈利潤(rùn)-1500萬(wàn)元至-2100萬(wàn)元

　　1月27日，翔港科技發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告。公告顯示，翔港科技2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為-1500萬(wàn)元至-2100萬(wàn)元。

　　翔港科技表示，公司包裝印刷業(yè)務(wù)產(chǎn)品為彩盒、標(biāo)簽等包裝印刷產(chǎn)品，原材料主要為紙張。2021年各大紙廠包裝用紙的價(jià)格均出現(xiàn)較大幅度的漲價(jià)，導(dǎo)致公司紙張采購(gòu)價(jià)格明顯上升，彩盒、標(biāo)簽產(chǎn)品的成本相應(yīng)明顯增長(zhǎng)，對(duì)公司包裝印刷業(yè)務(wù)的盈利水平帶來(lái)較大壓力。

　　同時(shí)，上海瑾亭化妝品有限公司系公司用于實(shí)施化妝品OEM/ODM業(yè)務(wù)的子公司，2021年度系公司投產(chǎn)第二年仍處于虧損狀態(tài)。

　　翔港科技強(qiáng)調(diào)，公司包裝容器業(yè)務(wù)主營(yíng)產(chǎn)品為塑料瓶、塑料罐等塑料包裝產(chǎn)品，下游客戶(hù)主要為日化消費(fèi)品相關(guān)企業(yè)，2020年受疫情影響，包裝容器業(yè)務(wù)中日用消殺類(lèi)產(chǎn)品需求大幅增加，2021年度該類(lèi)產(chǎn)品的需求出現(xiàn)較大幅度下降。

　　此外，2021年度國(guó)家取消了2020年度實(shí)施的社保優(yōu)惠政策導(dǎo)致公司人工成本增長(zhǎng)幅度較大。

昇興股份：歸母凈利潤(rùn)同比上漲1117%-1233%

　　1月22日，昇興股份發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)告顯示，昇興股份2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為1.6億元-1.8億元，比上年同期上升1116.90%-1232.73%。昇興股份還對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行預(yù)告，預(yù)計(jì)營(yíng)收為50.8億元-52億元，突破50億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)74.99%-79.12%。

　　昇興股份表示，公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和訂單同比大幅度增長(zhǎng)，并已超過(guò)正常年份平均水平，尤其是新增能量飲料客戶(hù)，訂單增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)顯著，從而帶動(dòng)了公司制罐與灌裝主營(yíng)業(yè)務(wù)的雙增長(zhǎng);同時(shí)，公司通過(guò)各種方式積極應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲不利因素的影響，積極推動(dòng)生產(chǎn)制造的降本增效措施和持續(xù)的開(kāi)拓市場(chǎng)份額等各項(xiàng)管理工作，實(shí)現(xiàn)了2021年度業(yè)績(jī)同比的快增長(zhǎng)。

　　同時(shí)，公司高端鋁瓶項(xiàng)目的市場(chǎng)開(kāi)拓取得了突破性的進(jìn)展，處于產(chǎn)能持續(xù)釋放階段，2021年業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng);公司繼續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，完善西南市場(chǎng)生產(chǎn)基地布局，海外市場(chǎng)拓展亦在加速進(jìn)行，為公司提供了海外銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　新宏澤：歸母凈利潤(rùn)同比下降55%-70%

　　1月25日，新宏澤發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告。預(yù)告顯示，新宏澤2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)963.93萬(wàn)元-1445.89萬(wàn)元，同比下降55%-70%。

　　新宏澤表示，除了非經(jīng)常性損益下降影響外，報(bào)告期內(nèi)由于受客戶(hù)外加工訂單調(diào)整影響，煙標(biāo)訂單對(duì)比上年同期有所下降。

　　集友股份：歸母凈利潤(rùn)同比將增加約89.47%

　　1月12日，集友股份發(fā)布2021業(yè)績(jī)預(yù)增公告。公告顯示，集友股份2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.36億元，與上年同期相比將增加約6422.27萬(wàn)元，同比將增加約89.47%。

　　集友股份表示，公司本次業(yè)績(jī)預(yù)增主要是由于2021年度營(yíng)業(yè)收入中煙標(biāo)收入較上年度增加所致;其次，2021年度股權(quán)激勵(lì)相關(guān)股份支付費(fèi)用計(jì)入管理費(fèi)用少于上年度所致;最后，2021年度計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備減少當(dāng)期利潤(rùn)。

　　總結(jié)

　　以上五家公布業(yè)績(jī)快報(bào)的印刷包裝上市企業(yè)，盛通股份扭虧為盈，翔港科技由盈轉(zhuǎn)虧，而新宏澤歸母凈利潤(rùn)則下降55%-70%，昇興股份無(wú)論是營(yíng)收和利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，集友股份歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)90%。

　　需要指出的是，盛通股份雖然扭虧為盈，但主要靠印刷業(yè)務(wù)拉動(dòng)，教育業(yè)務(wù)受疫情及雙減政策影響虧損較大。

　　翔港科技強(qiáng)調(diào)紙張價(jià)格大幅度上漲，導(dǎo)致采購(gòu)成本明顯提升，進(jìn)而影響到盈利水平，結(jié)合造紙上市企業(yè)業(yè)績(jī)情況，反映出印刷包裝企業(yè)利潤(rùn)與造紙企業(yè)利潤(rùn)的矛盾與沖突。

　　而新宏澤利潤(rùn)下降，也與集友股份的利潤(rùn)增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比。新宏澤煙標(biāo)訂單對(duì)比上年同期有所下降，而集友股份則煙標(biāo)收入較上年度增加。

　　昇興股份則受新增客戶(hù)影響，訂單增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)顯著，從而消除了原材料價(jià)格上漲的不利因素。

　　總的來(lái)看，雖然各造紙上市企業(yè)，及印刷包裝上市企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或下降的原因不盡相同，但受紙價(jià)等原材料價(jià)格上漲等因素影響，造紙上市企業(yè)普遍交出了一份不錯(cuò)的答卷。相比之下，印刷包裝企業(yè)就無(wú)法繞開(kāi)原材料增長(zhǎng)這一話(huà)題。作為上下游產(chǎn)業(yè)，造紙企業(yè)與印刷包裝企業(yè)的關(guān)系不能只是零和博弈，需要共同找到雙贏的機(jī)會(huì)。

　　就在昨天(1月27日)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了2021年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收127.92萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)19.4%;利潤(rùn)總額87092.1億元，比上年增長(zhǎng)34.3%;營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為6.81%，比上年提高0.76個(gè)百分點(diǎn)。整體業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。

　　但對(duì)于印刷業(yè)來(lái)說(shuō)，繼2020年后，再次成為利潤(rùn)總額負(fù)增長(zhǎng)的行業(yè)之一。規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7442.3億元，同比增長(zhǎng)10.3%;利潤(rùn)總額428.4億元，同比減少0.4%。從數(shù)據(jù)來(lái)看，距離規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的差距，正在拉大。

　　需要指出的是，以上數(shù)據(jù)還是規(guī)模以上企業(yè)(年?duì)I收超過(guò)2000萬(wàn)元)的情況，更多行業(yè)企業(yè)面臨的形勢(shì)也許更加糟糕。而對(duì)于印刷包裝上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，即使有著不錯(cuò)的規(guī)模效應(yīng)和融資平臺(tái)，在2021年整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不理想的行業(yè)大背景下，每家企業(yè)都不能獨(dú)善其身，無(wú)論是智能化、自動(dòng)化水平的提升，新產(chǎn)能的釋放，新客戶(hù)的開(kāi)發(fā)，還是多元業(yè)務(wù)的開(kāi)展，都是推動(dòng)印刷包裝企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵，需要引起企業(yè)高度重視。